Resumen
Las “microfinanzas” se refieren a una variedad de servicios financieros provistos a clientes pobres que típicamente no son atendidos o no son lo suficientemente atendidos por otras instituciones financieras. Las instituciones microfinancieras (IMFs) proveen créditos, ahorros, seguros y transferencias de dinero a microempresarios para sostener actividades productivas, conseguir activos, estabilizar el consumo y protegerse contra riesgos.
El producto más común de las microfinanzas es el microcrédito, que es un pequeño préstamo sin garantía, utilizado para el crecimiento de pequeños negocios llamados microempresas. Una cualidad clave del microcrédito es que la decisión de otorgar el crédito no está basada en la garantía disponible del cliente, que podría ser limitada. En vez de eso, está basada en la habilidad de la microempresa del cliente de aplicar efectivamente el préstamo en incrementar sus ingresos y así repagar el préstamo. Las IMFs llevan a cabo microcréditos a través de tres metodologías de préstamos: bancos comunales, grupos solidarios y préstamos individuales.
Las microfinanzas son importantes porque sin ellas los microempresarios –de los cuales la mayoría son mujeres auto empleadas que viven en áreas urbanas– no tendrían suficiente capital de trabajo para hacer crecer sus negocios y mejorar su calidad de vida. Sin acceso a servicios como ahorros y seguros, los microempresarios están limitados en sus habilidades de moderar su consumo o resistir eventos que impacten sus vidas.
La Microfinanza Hoy
Mientras que varias formas de actividades microfinancieras han existido por siglos, el movimiento microfinanciero moderno puede remontarse hasta el trabajo de ACCION en Brasil y Grameen Bank en Bangladesh. Durante los 1970s y 1980s, estas dos organizaciones pioneras estuvieron entre las primeras en establecer modelos exitosos y escalables en las microfinanzas modernas.
En los primeros días, las instituciones microfinancieras empezaron típicamente como pequeñas organizaciones no gubernamentales (ONGs) que sólo ofrecían microcrédito, y recibían fondeo del gobierno, instituciones públicas o fundaciones. Hoy en día, además de las fuentes de financiamiento públicas tradicionales, las IMFs también se fondean con inversiones provenientes de fondos microfinancieros (también llamados vehículos de inversión en microfinanzas o VIMs), inversionistas institucionales, bancos comerciales locales, y fundaciones.
A medida que las IMFs en mercados microfinancieros maduros se hicieron más sofisticadas, su oferta de productos se expandió más allá del microcrédito para incluir ahorros, seguros y transferencias de dinero. Mercados menos desarrollados como los de África tienen generalmente una lista de productos más limitada. El éxito de las IMFs en mercados maduros les ha permitido también asegurar financiamiento de fuentes comerciales como bancos locales y el mercado internacional de capitales, así como depósitos de sus clientes.
A pesar que el crecimiento y desarrollo de la industria microfinanciera es impresionante, la necesidad insatisfecha de acceso financiero para los pobres es enorme. Las microfinanzas deben seguir creciendo para satisfacer esta demanda. Sin embargo, el volumen de financiamiento necesario para las IMFs es demasiado alto para ser satisfecho sólo por ONGs e instituciones internacionales con fondeo público, como fue en los primeros años de la industria. Por consiguiente, el crecimiento sólo puede ocurrir incrementando la participación de los mercados de capitales dominantes –específicamente, aumentando la inversión privada.
La clave para aumentar las fuentes de financiamiento privado para las microfinanzas es crear mayor transparencia en la industria de inversiones en microfinanza como un todo. MicroRate busca crear transparencia y contribuye al desarrollo la industria microfinanciera produciendo reportes de calificación de IMFs. Las IMFs usan estos reportes como herramienta de gerencia de uso interno, y también para atraer inversiones. En los últimos años, MicroRate también ha venido evaluando los fondos que invierten en estas IMFs, llamados vehículos de inversión en microfinanzas (VIMs).
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